Mohawk Industries legt Ergebnisse für das erste Quartal vor

/EIN News/ -- CALHOUN, Georgia, May 03, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) hat heute für das erste Quartal 2025 einen Nettogewinn von 73 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie („EPS“) von 1,15 US-Dollar bekannt gegeben. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 96 Millionen US-Dollar, der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 1,52 US-Dollar. Der Nettoumsatz für das erste Quartal 2025 belief sich auf 2,5 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 5,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Bereinigt um konstante Tage und Wechselkurse betrug der Umsatzrückgang 0,7 %. Im ersten Quartal 2024 erzielte das Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,7 Milliarden US-Dollar, einen Nettogewinn von 105 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 1,64 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 119 Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 1,86 US-Dollar.

Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO, kommentierte das erste Quartal des Unternehmens wie folgt: „Im ersten Quartal blieben unsere Umsätze auf konstantem Niveau und glichen zwei Ausfalltage im Versand sowie die negativen Wechselkurseffekte gegenüber dem Vorjahr aus. Die Auswirkungen der Umsatzausfälle und Sonderaufwendungen aus dem neuen Auftragssystem von Flooring North America lagen im Rahmen der Erwartungen, und der Service ist wieder auf dem historischen Niveau. Unsere Ertragslage profitierte in erster Linie von Produktivitätssteigerungen, Restrukturierungsmaßnahmen und einem niedrigeren Steuersatz, was den Preisdruck und höhere Inputkosten teilweise ausgleichen konnte. Im Laufe des Quartals haben wir 225.000 Aktien für rund 26 Millionen US-Dollar erworben.

In allen unseren Märkten haben sich die Bedingungen im ersten Quartal gegenüber dem Vorquartal verschlechtert, wobei der Bereich Wohnraumrenovierung weiterhin den schwächsten Sektor darstellt. Das Verbrauchervertrauen ist gesunken, da die Menschen zunehmend besorgt über ihre Zukunftsaussichten sind. Im vergangenen Monat wurden weltweite Zölle angekündigt, was zu einer erhöhten Unsicherheit für Unternehmen und Verbraucher geführt hat. Als Reaktion auf die Vergeltungszölle führte die USA ebenfalls Zölle in Höhe von 145 % auf China ein, das einen erheblichen Teil der in den USA verkauften LVT liefert. Mohawk verfügt über umfangreiche inländische Produktionsstätten für Keramikfliesen, Teppiche, Laminat, Vinylbahnen, LVT und Quarz-Arbeitsplatten, was bei steigenden Zöllen von Vorteil ist. Um unseren Kunden eine größere Auswahl zu bieten, ergänzen wir unsere in den USA hergestellten Keramikfliesen und LVT-Produkte durch importierte Produkte. Der Großteil der von uns importierten Keramikfliesen und ein Teil der LVT werden in unseren eigenen Werken in Mexiko hergestellt und unterliegen nicht den Zöllen des USMCA-Vertrags. Wir haben unsere Lagerbestände erhöht, um auf die Einführung der Zölle vorbereitet zu sein. Bei den derzeitigen Sätzen von 10 % schätzen wir, dass Mohawk annualisierte Kosten in Höhe von etwa 50 Millionen US-Dollar entstehen werden, die wir durch Preiserhöhungen und gegebenenfalls Anpassungen in der Lieferkette auffangen wollen. Zusätzlich zu den direkten Auswirkungen der veränderten globalen Handelspolitik dürften die Zölle sowohl in den USA als auch im Ausland Einfluss auf die Konsum-, Bau- und Unternehmensausgaben haben, wobei das Ausmaß derzeit noch nicht absehbar ist.

Der Nettoumsatz im Segment Global Ceramic sank um 4,9 % gegenüber dem Vorjahreswert, bereinigt um Tage und Wechselkurse stieg er um 1,2 %. Die operative Marge des Segments belief sich wie berichtet auf 4,2 % bzw. auf bereinigter Basis auf 4,8 %, was auf höhere Inputkosten und geringere Absatzmengen zurückzuführen ist, die teilweise durch Produktivitätssteigerungen ausgeglichen wurden.

Der Nettoumsatz im Segment Flooring Rest of the World (FROW) sank um 8,8 % gegenüber dem Vorjahr, bereinigt um Tage und Wechselkurse um 2,9 %. Die operative Marge des Segments belief sich wie berichtet auf 8,8 % bzw. auf bereinigter Basis auf 9,1 %, was auf den Preiswettbewerb in der Branche und geringere Volumina zurückzuführen ist.

Der Nettoumsatz im Segment Flooring North America (FNA) sank gegenüber dem Vorjahr um 4,2 % (konstant bei gleicher Tagezahl) bzw. um 1,1 %. Die operative Marge des Segments belief sich wie berichtet auf 1,1 % bzw. auf bereinigter Basis auf 3,0 %, was auf die Auswirkungen der Umstellung des Auftragssystems und höhere Inputkosten zurückzuführen ist, die teilweise durch eine höhere Produktivität und Kostensenkungsmaßnahmen ausgeglichen wurden.

Mit der Einführung der Zölle im letzten Monat ist die Unsicherheit hinsichtlich der globalen Wirtschaftsaussichten gestiegen, und angesichts der höheren Inflation, des geringeren Verbrauchervertrauens und der rückläufigen Unternehmensinvestitionen wird mit einer Abschwächung der Konjunktur gerechnet. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Höhe der Zölle und die Auswirkungen auf den Konsum und den Wohnungsmarkt noch nicht absehbar. Wir werden die erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um die Auswirkungen der Zölle nach Bedarf zu bewältigen. Wir konzentrieren uns auf die Optimierung unseres Vertriebs und die weitere Senkung unserer Betriebskosten durch Restrukturierungsmaßnahmen, die in diesem Jahr zu einem Gewinn von rund 100 Millionen US-Dollar führen sollten. Der Service von FNA hat wieder sein historisches Niveau erreicht, während wir weiterhin an der Verbesserung der Funktionalität und Effizienz des neuen Auftragssystems des Segments arbeiten. Wir gehen davon aus, dass der Preisdruck aufgrund der schwachen Nachfrage und des Wettbewerbs in allen Regionen anhalten wird. Global Ceramic und FNA verbessern ihren Mix durch eine stärkere Beteiligung am gewerblichen Vertriebskanal, den Verkauf von Premium-Kollektionen und die Performance der jüngsten Produkteinführungen. In FROW ist die Nachfrage der europäischen Verbraucher nach großen Anschaffungen wie Bodenbelägen auf einem niedrigen Niveau, wobei es zu einer Produktdemixierung kommt, obwohl sinkende Zinsen die Nachfrage ankurbeln könnten. Angesichts dieser Faktoren erwarten wir für das zweite Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie, der Restrukturierungs- und sonstige einmalige Aufwendungen ausschließt, zwischen 2,52 und 2,62 US-Dollar.

Angesichts der aktuellen Lage im Immobilienzyklus bleiben wir hinsichtlich der langfristigen Aussichten für den Bodenbelagsbereich optimistisch. Um unsere Ergebnisse zu verbessern, setzen wir die Reduzierung unserer Kostenstrukturen fort, vereinfachen unsere Abläufe und die Komplexität unserer Produkte und investieren in neue Produktfunktionen. Als die große Rezession ihren Tiefpunkt erreichte, erholte sich unsere Branche rasant und wuchs in den folgenden Jahren um mehr als zehn Prozent. Obwohl wir den Wendepunkt nicht vorhersagen können, gehen wir davon aus, dass sich unsere Ergebnisse deutlich verbessern werden, sobald das Branchenvolumen wieder das historische Niveau erreicht. Wie in früheren Konjunkturzyklen werden wir auch diese Phase operativ gestärkt überstehen und unseren Kunden weiterhin erstklassige Produkte und Dienstleistungen bieten können.“

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und stellt Produkte her, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt verschönern. Die vertikal integrierten Herstellungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Produktion von Teppichböden, Teppichen, Keramikfliesen, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei Jahrzehnten hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Nordamerika, Europa, Südamerika, Ozeanien und Asien entwickelt.

Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die Wörter „könnte“, „sollte“, „glaubt“, „antizipiert“, „erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen „zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der „Safe Harbor“-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Die Geschäftsleitung ist der Ansicht, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen zum Zeitpunkt ihrer Erstellung angemessen sind; es sollte jedoch darauf geachtet werden, dass kein unangemessenes Vertrauen in solche zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt wird, da diese Aussagen nur zum Zeitpunkt ihrer Erstellung Gültigkeit haben. Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Es kann nicht garantiert werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Wichtige Faktoren, die dazu führen könnten, dass die zukünftigen Ergebnisse von den bisherigen Erfahrungen und unseren aktuellen Erwartungen oder Prognosen abweichen, sind unter anderem: Veränderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Rahmenbedingungen; die Auswirkungen von Zöllen; Wettbewerb; Inflation und Deflation bei Fracht-, Rohstoff- und anderen Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Abschluss von Akquisitionen zu günstigen Konditionen, sofern überhaupt; Integration von Akquisitionen; internationale Geschäftstätigkeit; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung der Geschäftstätigkeit; Steuern und Steuerreformen; Produkt- und sonstige Ansprüche; Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politische Änderungen in den Rechtsordnungen, in denen das Unternehmen tätig ist; sowie sonstige Risiken, die in den Berichten von Mohawk an die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission, „SEC“) und in öffentlichen Bekanntmachungen aufgeführt sind.

Telefonkonferenz am Freitag, 2. Mai 2025, um 11:00 Uhr Eastern Time

Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bitte https://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-1st-quarter-2025-earnings-call. Um an der Telefonkonferenz teilzunehmen, registrieren Sie sich bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10198186/feca56553a, um eine persönliche Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der Konferenz auch die Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843 (international) wählen, um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für diejenigen, die zum angegebenen Zeitpunkt nicht zuhören können, steht die Aufzeichnung bis zum 2. Juni 2025 unter der Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada) oder 1-412-317-0088 (international) unter Angabe der Konferenz-ID-Nummer 3217810 zur Verfügung. Die Telefonkonferenz wird archiviert und kann ein Jahr lang unter der Registerkarte „Investors“ auf mohawkind.com als Aufzeichnung abgerufen werden.

 

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
		Three Months Ended
(In millions, except per share data)			March 29, 2025			March 30, 2024
Net sales		$	2,525.8			2,679.4
Cost of sales			1,942.5			2,029.9
Gross profit			583.3			649.5
Selling, general and administrative expenses			487.3			502.9
Operating income			96.0			146.6
Interest expense			6.4			14.9
Other (income) and expense, net			(0.5	)		(1.1	)
Earnings before income taxes			90.1			132.8
Income tax expense			17.5			27.8
Net earnings including noncontrolling interests			72.6			105.0
Net earnings attributable to noncontrolling interests			—			—
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	72.6			105.0
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	1.16			1.65
Weighted-average common shares outstanding - basic			62.6			63.7
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	1.15			1.64
Weighted-average common shares outstanding - diluted			62.9			64.0

 

Other Financial Information
		Three Months Ended
(In millions)			March 29, 2025			March 30, 2024
Net cash provided by operating activities		$	3.7			183.7
Less: Capital expenditures			89.1			86.8
Free cash flow		$	(85.4	)		96.9
Depreciation and amortization		$	150.4			154.2

 

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(In millions)	March 29, 2025			March 30, 2024
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents	$	702.5		658.5
Receivables, net		2,129.7		2,007.2
Inventories		2,610.4		2,527.7
Prepaid expenses and other current assets		535.3		528.3
Total current assets		5,977.9		5,721.7
Property, plant and equipment, net		4,647.2		4,885.1
Right of use operating lease assets		384.9		413.6
Goodwill		1,140.4		1,140.2
Intangible assets, net		809.6		853.8
Deferred income taxes and other non-current assets		448.5		517.1
Total assets	$	13,408.5		13,531.5
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	688.0		931.5
Accounts payable and accrued expenses		2,174.5		2,079.3
Current operating lease liabilities		109.9		109.3
Total current liabilities		2,972.4		3,120.1
Long-term debt, less current portion		1,698.1		1,694.5
Non-current operating lease liabilities		292.2		321.8
Deferred income taxes and other long-term liabilities		583.9		747.3
Total liabilities		5,546.6		5,883.7
Total stockholders' equity		7,861.9		7,647.8
Total liabilities and stockholders' equity	$	13,408.5		13,531.5

 

Segment Information
		As of or for the Three Months Ended
(In millions)			March 29, 2025			March 30, 2024
Net sales:
Global Ceramic		$	993.8			1,044.8
Flooring NA			862.4			900.2
Flooring ROW			669.6			734.4
Consolidated net sales		$	2,525.8			2,679.4
Operating income (loss):
Global Ceramic		$	41.8			48.8
Flooring NA			9.3			45.0
Flooring ROW			58.7			70.9
Corporate and intersegment eliminations			(13.8	)		(18.1	)
Consolidated operating income		$	96.0			146.6
Assets:
Global Ceramic		$	4,890.7			4,978.1
Flooring NA			4,053.0			3,939.9
Flooring ROW			3,783.5			3,894.6
Corporate and intersegment eliminations			681.3			718.9
Consolidated assets		$	13,408.5			13,531.5

 

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
		Three Months Ended
(In millions, except per share data)			March 29, 2025			March 30, 2024
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	72.6			105.0
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			26.2			7.9
Software implementation cost write-off			(0.4	)		—
Legal settlements, reserves and fees			0.6			8.8
Adjustments of indemnification asset			—			2.4
Income taxes - adjustments of uncertain tax position			—			(2.4	)
Income tax effect of adjusting items			(3.4	)		(2.9	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	95.6			118.8
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	1.52			1.86
Weighted-average common shares outstanding - diluted			62.9			64.0

 

Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(In millions)	March 29, 2025
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	688.0
Long-term debt, less current portion		1,698.1
Total debt		2,386.1
Less: Cash and cash equivalents		702.5
Net debt	$	1,683.6

 

Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA
															Trailing Twelve
		Three Months Ended													Months Ended
(In millions)			June 29, 2024			September 28, 2024			December 31, 2024			March 29, 2025			March 29, 2025
Net earnings including noncontrolling interests		$	157.5			162.0			93.2			72.6			485.3
Interest expense			12.6			11.2			9.8			6.4			40.0
Income tax expense			42.3			39.8			18.3			17.5			117.9
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests			(0.1	)		—			—			—			(0.1	)
Depreciation and amortization(1)			171.5			156.2			156.4			150.4			634.5
EBITDA			383.8			369.2			277.7			246.9			1,277.6
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			20.9			15.1			20.3			20.8			77.1
Software implementation cost write-off			—			7.8			5.1			(0.4	)		12.5
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles			—			—			8.2			—			8.2
Legal settlements, reserves and fees			1.3			0.7			(0.9	)		0.6			1.7
Adjustments of indemnification asset			(0.2	)		(0.4	)		—			—			(0.6	)
Adjusted EBITDA		$	405.8			392.4			310.4			267.9			1,376.5
Net debt to adjusted EBITDA															1.2

⁽¹⁾Includes accelerated depreciation of $20.5 for Q2 2024, $4.4 for Q3 2024, $5.3 for Q4 2024 and $5.4 for Q1 2025.

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
		Three Months Ended
(In millions)		March 29, 2025
Mohawk Consolidated
Net sales		$	2,525.8
Adjustment for constant shipping days			77.9
Adjustment for constant exchange rates			56.9
Adjusted net sales		$	2,660.6

 

		Three Months Ended
		March 29, 2025
Global Ceramic
Net sales		$	993.8
Adjustment for constant shipping days			27.7
Adjustment for constant exchange rates			35.5
Adjusted net sales		$	1,057.0
Flooring NA
Net sales		$	862.4
Adjustment for constant shipping days			27.8
Adjusted net sales		$	890.2
Flooring ROW
Net sales		$	669.6
Adjustment for constant shipping days			22.3
Adjustment for constant exchange rates			21.4
Adjusted net sales		$	713.3

 

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
		Three Months Ended
(In millions)			March 29, 2025				March 30, 2024
Gross Profit		$	583.3			649.5
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			25.2			5.5
Adjusted gross profit		$	608.5			655.0
Adjusted gross profit as a percent of net sales			24.1	%			24.4	%

 

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
		Three Months Ended
(In millions)			March 29, 2025			March 30, 2024
Selling, general and administrative expenses		$	487.3			502.9
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			(1.0	)		(2.4	)
Software implementation cost write-off			0.4			—
Legal settlements, reserves and fees			(0.6	)		(8.8	)
Adjusted selling, general and administrative expenses		$	486.1			491.7
Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales			19.2	%		18.4	%

 

Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
		Three Months Ended
(In millions)			March 29, 2025			March 30, 2024
Mohawk Consolidated
Operating income		$	96.0			146.6
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			26.2			7.9
Software implementation cost write-off			(0.4	)		—
Legal settlements, reserves and fees			0.6			8.8
Adjusted operating income		$	122.4			163.3
Adjusted operating income as a percent of net sales			4.8	%		6.1	%
Global Ceramic
Operating income		$	41.8			48.8
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			6.8			3.9
Software implementation cost write-off			(0.4	)		—
Adjusted segment operating income		$	48.2			52.7
Adjusted segment operating income as a percent of net sales			4.8	%		5.0	%
Flooring NA
Operating income		$	9.3			45.0
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			16.2			0.9
Legal settlements, reserves and fees			—			1.9
Adjusted segment operating income		$	25.5			47.8
Adjusted segment operating income as a percent of net sales			3.0	%		5.3	%
Flooring ROW
Operating income		$	58.7			70.9
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			2.3			3.1
Adjusted segment operating income		$	61.0			74.0
Adjusted segment operating income as a percent of net sales			9.1	%		10.1	%
Corporate and intersegment eliminations
Operating (loss)		$	(13.8	)		(18.1	)
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			0.9			—
Legal settlements, reserves and fees			0.6			6.9
Adjusted segment operating (loss)		$	(12.3	)		(11.2	)

 

Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before Income Taxes
		Three Months Ended
(In millions)			March 29, 2025			March 30, 2024
Earnings before income taxes		$	90.1			132.8
Net earnings attributable to noncontrolling interests			—			—
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			26.2			7.9
Software implementation cost write-off			(0.4	)		—
Legal settlements, reserves and fees			0.6			8.8
Adjustments of indemnification asset			—			2.4
Adjusted earnings before income taxes		$	116.5			151.9

 

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
		Three Months Ended
(In millions)			March 29, 2025			March 30, 2024
Income tax expense		$	17.5			27.8
Adjustments to income tax expense:
Income taxes - adjustments of uncertain tax position			—			2.4
Income tax effect of adjusting items			3.4			2.9
Adjusted income tax expense		$	20.9			33.1
Adjusted income tax rate to adjusted earnings before income taxes			17.9	%		21.8	%

Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der gemäß US-GAAP erstellt und dargestellt wird, um bestimmte nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Non-GAAP-Kennzahlen, wenn sie auf die entsprechenden US-GAAP-Kennzahlen übergeleitet werden, für seine Investoren wie folgt hilfreich sind: Non-GAAP-Umsatzkennzahlen, die bei der Identifizierung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen, und Non-GAAP-Rentabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen, mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von Übernahmen.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören: Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten, Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen, Anpassungen von unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen in Europa.

Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer – (706) 624-2239